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Aktien steigen - China strebt Unterstützung der Verbraucherinnen und Verbraucher an

Die asiatischen Märkte handelten am Montag überwiegend höher, unterstützt durch Gewinne in Japan und Korea, während die festlandchinesischen Aktien trotz neuer Regierungsmassnahmen zur Ankurbelung des Konsums zurückblieben. Europäische und US-Aktien beendeten die letzte Woche positiv und erholten sich von früheren Verlusten. Diese Woche werden die Anlegerinnen und Anleger die Zinsentscheidungen der Federal Reserve, der japanischen Zentralbank, der Schweizerischen Nationalbank und der Bank of England sowie deren begleitende Pressekonferenzen genau beobachten, um Updates darüber zu erhalten, wie einige der grössten Zentralbanken der Welt planen, ein zunehmend unvorhersehbares internationales Handelsumfeld zu navigieren.

Datum
Autor
Shane Strowmatt, LGT
Lesezeit
5 Minuten

China Shanghai
© Shutterstock

Aktien im asiatisch-pazifischen Raum waren am Montag überwiegend höher, mit der bemerkenswerten Ausnahme der festlandchinesischen Aktien, die trotz eines neuen Massnahmenpakets der Regierung zur Stützung des Konsums und der Aktienmärkte unter Druck standen. Der Staatsrat Chinas stellte am Sonntag einen "Sonderaktionsplan" vor, der darauf abzielt, den Inlandsverbrauch durch Einkommenssteigerungen und die Einführung eines Kinderbetreuungszuschusses zu fördern. Der Plan sieht auch die Stabilisierung des Aktienmarktes und die Bewältigung langfristiger struktureller Probleme wie Lohnstagnation und unzureichende soziale Sicherheitsnetze vor und folgt auf Jahre schwacher Verbrauchernachfrage aufgrund von COVID-19-Störungen und einer anhaltenden Immobilienkrise. Der Hang Seng Index in Hongkong stieg um 0.9%, während der CSI 300 auf dem Festland China um 0.3% niedriger gehandelt wurde.

Chinas Einzelhandelsumsätze steigen trotz Zollbelastungen

Auf makroökonomischer Seite stiegen die Einzelhandelsumsätze Chinas im Januar-Februar um 4%, nach einem Anstieg von 3.7% im Dezember, da sich die politischen Entscheidungsträgerinnen und Entscheidungsträger auf die Ankurbelung des Inlandsverbrauchs konzentrieren, um die Auswirkungen der US-Zölle auszugleichen. Trotz dieses Anstiegs stieg die städtische Arbeitslosenquote auf 5.4%, und das Wachstum der Industrieproduktion verlangsamte sich auf 5.9% von 6.2% im Dezember. Die politischen Entscheidungsträgerinnen und Entscheidungsträger priorisieren die Ausweitung der Inlandsnachfrage und halten ein Wachstumsziel von 5% für 2025 aufrecht angesichts der Exportherausforderungen und einer anhaltenden Immobilienkrise.

Rekordhohe japanische Anleiherenditen

Andernorts im asiatisch-pazifischen Raum stiegen die Aktienmärkte zu Beginn der Woche und die Anleiherenditen schnellten in die Höhe. Der Nikkei 225 in Japan stieg um 1.1%, während die Renditen auf 40-jährige japanische Staatsanleihen ein Rekordhoch von über 3% erreichten, und die 30-jährigen Anleihen ein 19-Jahres-Hoch erreichten. Der Kospi in Korea stieg um 1.5%. Der S&P/ASX 200 in Australien legte am Montag um 0.8% zu.

Alle Augen auf die Zentralbanken

Diese Woche stehen die Zinsentscheidungen der Zentralbanken im Mittelpunkt, mit der Federal Reserve (Mittwoch), der Bank of Japan (Mittwoch), der Schweizerischen Nationalbank (Donnerstag) und der Bank of England (Donnerstag), die alle ihre neuesten politischen Massnahmen bekannt geben werden. Die Entscheidung der Fed, zusammen mit ihren aktualisierten Wirtschaftsprojektionen und der Pressekonferenz, wird genau beobachtet werden, um Hinweise darauf zu erhalten, wie die Zentralbank plant, die unberechenbare US-Handelspolitik zu navigieren. In der Zwischenzeit werden Marktteilnehmerinnen und Marktteilnehmer auch Inflationsdaten aus mehreren Ländern genau verfolgen, mit Verbraucherpreisindex-Veröffentlichungen aus Kanada (Dienstag), dem Euroraum (Mittwoch) und Japan (Freitag).

US-Märkte erholen sich nach turbulenter Woche

Die US-Aktienmärkte erholten sich am Freitag, angetrieben durch Optimismus, dass ein Regierungsstillstand vermieden werden könnte. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 1.7% auf 41'488.19 Punkte, obwohl er für die Woche einen Verlust von 3.1% verzeichnete. Der S&P 500 stieg um 2.1% auf 5638.94 Punkte, und der Nasdaq 100 kletterte um 2.5% auf 19'704.64 Punkte. Der CBOE Volatility Index - ein Mass für die Marktangst - stürzte am Freitag ab, nachdem er Anfang der Woche gestiegen war.

US-Verbraucherstimmung sinkt im März stark

In den US-makroökonomischen Daten sank die Verbraucherstimmung in den USA im März laut der Universität von Michigan am Freitag stark auf 57.9 von 64.7 im Februar. Die Inflationserwartungen für die nächsten 12 Monate stiegen auf 4.9%, von 4.3% im Februar, angesichts der Besorgnis über die Zölle von Präsident Donald Trump, die einen Handelskrieg auslösen könnten. Die Finanzmärkte wurden durch die Eskalation der Zölle erschüttert, was zum Rückgang der Stimmung beitrug.

Deutsche Inflation im Februar stabil bei 2.3%

Die Inflationsrate in Deutschland blieb im Februar 2025 stabil bei 2.3%, unverändert gegenüber Januar, laut am Freitag veröffentlichten Daten. Die Lebensmittelpreise stiegen im Jahresvergleich um 2.4%, beschleunigt von einem Anstieg um 0.8% im Januar, während die Energiepreise um 1.6% fielen und damit den Trend des Vormonats fortsetzten. Die Dienstleistungspreise verzeichneten einen signifikanten Anstieg von 3.8%, angetrieben durch höhere Kosten im Transport- und Sozialdienstleistungssektor, während die Kerninflationsrate, ohne Lebensmittel und Energie, bei 2.7% lag. Die europäischen Aktienindizes stiegen am Freitag, wobei der DAX in Deutschland die regionalen Gewinne anführte. Der DAX stieg um 1.9% und der Euro Stoxx 50 um 1.4%.

Britische Wirtschaft schrumpft im Januar um 0.1%

Die britische Wirtschaft schrumpfte im Januar unerwartet um 0.1%, laut am Freitag veröffentlichten Daten des Office for National Statistics. Dieser Rückgang, der durch Rückgänge im Industrie- und Bausektor bedingt ist, steht im Gegensatz zu den Markterwartungen eines leichten Wachstums. Während der Dienstleistungssektor um 0.1% wuchs, reichte dies nicht aus, um den Gesamtrückgang auszugleichen. Die Wirtschaft war im Dezember um 0.4% gewachsen und hatte geholfen, eine Stagnation im letzten Quartal 2024 zu vermeiden.

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Redaktion: Alessandro Fezzi
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

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