Die Preise für Non-Fungible Tokens (NFTs) sind in die Höhe geschossen. Wie sicher sind Investments in NFTs?
Wenn das Schlagwort für NFTs im Jahr 2021 FOMO (Fear Of Missing Out – Angst, es zu verpassen) war, dann sieht das Jahr 2022 eher nach BAYP aus: Buy At Your Peril; kaufen auf eigene Gefahr.
Wenn Sie in den letzten zwölf Monaten nicht unter einem Felsen gelebt haben, haben Sie wahrscheinlich schon von der Begeisterung rund um «non-fungible Tokens» (NFTs), oder nicht-fungible Token, gehört. Das viel besprochene, aber wenig verstandene Phänomen wurde über Nacht zur Sensation, nachdem der amerikanische Künstler Mike Winkelman, besser bekannt als Beeple, im März letzten Jahres eine digitale Collage aus 5’000 Fotos für 66 Millionen US-Dollar bei Christie's versteigert hatte.
In kürzester Zeit sprangen Prominente, Entertainer und Sportler auf den Zug auf. NFL-Quarterback Tom Brady, die US-amerikanische Olympia-Turnerin Simone Biles und Tiger Woods erstellten NFT-Videoclips ihrer grössten Sportmomente. TV-Talkshow-Moderator Jimmy Fallon, Paris Hilton und Justin Bieber prahlten mit ihren NFT-Käufen. Twitter-Gründer Jack Dorsey verkaufte ein NFT des ersten Tweets überhaupt.
Nach Angaben des Kryptoforschung-Unternehmens Chainalysis ist der Markt für NFTs im vergangenen Jahr auf 44,2 Milliarden Dollar gestiegen, gegenüber 106 Millionen Dollar im Jahr 2020. Während Millennial-Gamer und Krypto-Millionäre mit dicken Brieftaschen die Ersten auf der Party waren, folgten auch die vermögenden Sammler bald. Von 2’339 HNWs, die für den Art Basel and UBS Global Art Market Report 2022 befragt wurden, haben 74% im Jahr 2021 NFTs gekauft, und 88% gaben an, dass sie in Zukunft am Kauf von NFT-basierten Kunstwerken interessiert sind.
Nichts veranschaulicht den NFT-Wahn besser als der Bored Ape Yacht Club, kurz BAYC. Die Sammlung besteht aus 10’000 computergenerierten NFTs, die Cartoons von gelangweilten Affen in verschiedenen Kostümen und Farben zeigen. Einige schiessen Laser aus ihren Augen. Einige tragen herzförmige Sonnenbrillen oder Hasenohren. Einige sind als klassische Kampfpiloten, Punks mit Piercings und sogar als genderfluide Ballköniginnen verkleidet.
Als sie im April 2021 erstmals geprägt wurden, kosteten sie nur 0,08 Ethereum, was damals etwa 192 US-Dollar entsprach. Ein Jahr später wird der billigste BAYC-NFT auf der Handelsplattform OpenSea für etwa 290’000 USD verkauft – mehr als das Zehnfache des Durchschnittspreises aller Kunstwerke, die im Jahr 2021 auf Auktionen verkauft wurden, so der im März veröffentlichte Artprice 2021 Global Art Market Report. Im Oktober kaufte jemand einen Bored Ape bei Sotheby's für den Rekordpreis von 3,4 Millionen USD. Ein wichtiger Faktor für ihre Popularität war ihre Verwendung als Avatare in den sozialen Medien und im Metaversum.
"Es handelt sich um reine Spekulation, und das meiste, was wir in der derzeitigen Struktur der Kryptowährungen sehen, ist eigentlich Unsinn. NFTs sind ein typisches Beispiel dafür", sagt Michael Every, ein Ökonom und Stratege in Singapur bei Robobank. "Wenn die Leute zu Hause bleiben und Daytrading betreiben, sind Affen mit Sonnenbrillen im Grunde ein Lotterielos."
Kunstkenner sagen auch, dass das Spekulationsfieber eine unhaltbare Situation schafft. "Es ist ein Kartenhaus, ein Luftschloss", sagt Edie Hu, ehemalige Kunstberaterin bei der Citi Private Bank, heute Leiterin des Centerpiece Art Advisory in Hongkong.
Sie weist darauf hin, dass die astronomischen Summen, die für Jpegs von Cartoons gezahlt werden, die jeder kostenlos aus dem Internet herunterladen kann, reiner Wahnsinn sind. "Jeder, der so viel bezahlt, sollte sich wirklich mal den Kopf untersuchen lassen. Selbst ein extrem seltenes, von Walt Disney handgezeichnetes Micky Maus-"sel" aus dem Jahr 1935 wurde kürzlich für nur 85’000 Dollar verkauft. Das hätte ich lieber als einen gelangweilten Affen", sagte sie.
Der Primatenwahn hat alle Arten von Klonen hervorgebracht. Es gibt Desperate ApeWives und Bored Ape Yacht Club Clones. Der dreisteste Nachahmer namens PHAYC (mit dem augenzwinkernden Slogan "Phayc it til you make it") erstellte eine Sammlung von 10’000 NFTs, indem er die ursprünglichen BAYC-Avatare so drehte, dass sie nach links statt nach rechts zeigten. Ihre Preise fielen stark, nachdem sie von den meisten grossen Handelsplattformen verbannt wurden, sobald sich der BAYC-Erfinder Yuga Labs über Urheberrechtsverletzungen beschwerte.
Der Kauf einer auf der Blockchain geprägten NFT garantiert zwar Besitz, nicht aber Authentizität. Im Februar erklärte die beliebte Handelsplattform OpenSea, sie habe 1’138 NFTs entfernt, nachdem sich Künstler wie Damien Hirst und Anish Kapoor beschwert hatten, dass der digitale Token ohne ihre Zustimmung mit ihren physischen Werken verknüpft worden seien. Sowohl Nike als auch Hermes haben rechtliche Schritte gegen Personen eingeleitet, die nicht autorisierte NFTs unter Verwendung ihrer Markenzeichen erstellt haben.
Die Inhaber von Marken und geistigem Eigentum (und die unwissenden Käufer autorisierter NFTS) erhalten allmählich denselben Schutz vor digitalen Verstössen wie in der physischen Welt. "Ursprünglich übernahmen die Handelsplattformen keine Verantwortung, aber im elektronischen Handel reagieren die klügeren und langfristig denkenden Plattformen moderat auf die Aufforderungen zur Entfernung von Inhalten", sagt Padraig Walsh, Partner bei der auf Datenschutz und Cybersicherheit spezialisierten Anwaltskanzlei Tanner De Witt in Hongkong.
Auch Phishing und Hacking stellen in einem praktisch unregulierten Markt ein echtes Risiko dar. Der New Yorker Galerist Todd Kramer twitterte am 31. Dezember, dass er durch einen Phishing-Betrüger, der sich Zugang zu seiner digitalen Geldbörse verschaffte, um NFTs im Wert von 2,2 Millionen USD betrogen worden sei.
Zwei Monate später twitterte ein NFT-Sammler namens Larry Lawliet, dass er digitale Token im Wert von schätzungsweise 2,7 Millionen USD verloren habe, nachdem einer der Server des beliebten Social-Media-Netzwerks Discord für NFT-Händler gehackt worden war. Im Januar entdeckte OpenSea, dass 80 Prozent der auf seiner kostenlosen Plattform geprägten NFTs gefälscht oder gestohlen waren.
Ein weiterer beliebter Betrug ist das Wash-Trading. Dabei werden mehrere Krypto-Wallets desselben Eigentümers verwendet, der im Wesentlichen zwischen ihnen kauft und verkauft, um die Preise zu manipulieren und die Illusion von Liquidität zu erzeugen.
In der ersten gemeldeten Razzia der Strafverfolgungsbehörden klagte das US-Justizministerium im März dieses Jahres zwei Männer an – wegen Betrugs und Geldwäsche von 1,1 Millionen USD in Kryptowährungen im Zusammenhang mit einer Sammlung von NFTs namens Frosties. Nachdem sie den Käufern Token, Belohnungen und Werbegeschenke versprochen hatten (was für Investoren ein Warnsignal hätte sein müssen) sowie einen privilegierten Zugang zu einem Spiel im Metaverse, schoben die beiden den Grossteil des Geldes in verschiedene Kryptowährungs-Wallets ab.
Der Kauf einer auf der Blockchain geprägten NFT garantiert zwar den Besitz, aber nicht unbedingt die Authentizität.
In einem anderen, kaum verhüllten digitalen Imitat sammelte der Entwickler eines Satzes von 10’000 NFTs mit dem Namen Evolved Apes 2,7 Millionen USD ein, hauptsächlich mit dem Versprechen, dass die Affen-Avatare den Käufern Zugang zu einem Spiel geben würden, in dem die Affen ums Überleben kämpfen. Zwei Wochen später schlossen die Entwickler ihr Twitter-Konto und ihre Website, und liessen ihre Investoren im Stich.
Natürlich gibt es viele seriöse Künstler, die NFTs entwickeln. Aber Sammler sollten Vorsicht walten lassen, ihre eigenen Nachforschungen anstellen und nur so viel investieren, wie sie bereit sind zu verlieren.
Glücklicherweise gibt es zahlreiche Quellen, die Ihnen dabei helfen, Ihre Hausaufgaben zu machen. Es gibt Dutzende von Websites, die Daten und Hintergrundinformationen zum NFT-Handel liefern, darunter EtherScan.io, NonFungible.com und Coindesk.com. Die drei führenden NFT-Marktplätze OpenSea, Rarible und Nifty Gateway stellen umfassende Echtzeit-Handelsdaten kostenlos zur Verfügung. Am wichtigsten ist es, so viel wie möglich über den Entwickler oder Schöpfer zu erfahren – keine kleine Herausforderung, da so viele Leute, die NFTs prägen, ihre wahre Identität nicht preisgeben.
Seien Sie auch vorsichtig, welche Informationen Sie in den sozialen Medien preisgeben. Beliebte Chat-Räume in sozialen Medien wie Discord und Clubhouse sind ebenfalls eine hervorragende Möglichkeit, sich über Entwickler auf dem Laufenden zu halten. Sie sind jedoch nicht sicher und sehr anfällig für Angriffe durch bösartige Akteure und Betrüger, die es auf Ihre digitale Geldbörse abgesehen haben.
Es gibt einige weniger riskante Optionen, bescheidenere Blue Chip NFTs. Das Britische Museum hat NFTs von digitalen Versionen von Aquarellen von J.M.W. Turner und dem 17. japanischen Holzschnitt von Hokusais "Welle" geprägt; die Uffizien haben eine NFT von Raffaels "Madonna mit dem Stieglitz" geschaffen, und das Wiener Schlossmuseum Belvedere hat Gustave Klimts ikonischen "Kuss" in ein digitales Gitter verwandelt, das aus 10.000 einzigartigen NFTs besteht, die am Valentinstag zu je 1.850 Euro angeboten wurden.
Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, in NFTs zu investieren, sollten Sie bedenken, dass Sie in diesem volatilen Markt bereits zu spät dran sind.
Ein weiterer Beweis dafür, dass die Blase möglicherweise kurz vor dem Platzen steht, ist Jack Dorseys NFT. Als er sie im März 2021 erstmals prägte, wurde sie für 2,9 Millionen Dollar verkauft. Als der Käufer im April versuchte, es mit einer Preisvorstellung von 48 Millionen Dollar weiterzuverkaufen, lag das höchste Gebot bei nur 277 Dollar.
Der Markt hat einen rasanten Start hingelegt, vor allem seit traditionelle Häuser wie Christies's und Sotheby's auf den Zug aufgesprungen sind", sagt Mischel Gallo, Head Market Risk Management bei der LGT Private Bank. "Sobald sich die PFP NFTs (die Verwendung von NFT-generierten Avataren als Profilbilder in den sozialen Medien) und die Preise normalisieren, wird das Gleiche auch hier passieren. Aber ich denke, dass rein NFT-basierte Kunstwerke in Zukunft ein Trend sein könnten.
Als die Preise für Kryptowährungen im Juni ihre magenverändernde Talfahrt begannen, fügte Microsoft-Mitbegründer Bill Gates ein weiteres Wort der Warnung hinzu. Diese Trends bei digitalen Vermögenswerten basieren zu 100 Prozent auf der Theorie des größeren Narren", sagte er auf einer TechCrunch-Konferenz am 14. Juni, bei der Investoren mit zweifelhaften oder überbewerteten Vermögenswerten Geld verdienen können, solange es Neulinge gibt, die bereit sind, sie höher zu bieten.
Sascha Pallenberg, Tech-Blogger und Chief Awareness Officer bei aware¬, teilt Gates Ansichten. "Ich bin zwar nicht generell gegen NFTs, aber 99,9 Prozent davon sind Betrug. Ich meine... diese Kunstwerke sind nicht nur wahnsinnig langweilig, sondern auch ziemlich hässlich. Es geht darum, einen anderen Idioten zu finden, dem man dieses digitale Gut verkaufen kann."
Nichtsdestotrotz wird der Markt Bestand haben, sagt er. "Glauben Sie, dass wir eine Korrektur erleben werden? Ja, aber wird das Betrüger davon abhalten, die nächste große NFT-Sammlung zu bewerben? Nein! Die Menschen sind gierig und das wird dieses Schneeballsystem am Leben erhalten."
