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Starke Aktienmärkte mit US-Wahl im Fokus

Die Aktienmärkte in den USA und Europa legten zum Ende der letzten Woche zu, während asiatische Aktien am Montag höher gehandelt wurden. Diese Woche werden die Märkte den Fokus auf die US-Präsidentschaftswahl am Dienstag und eine Reihe von Entscheidungen der wichtigsten Zentralbanken richten. Trotz enger Umfragen erzielten Vermögenswerte, die mit dem ehemaligen Präsidenten Donald Trump in Verbindung stehen, im Laufe des Oktobers erhebliche Gewinne, und jegliche Anzeichen dafür, dass Kamala Harris die Wahl gewinnen könnte, könnten zu Volatilität führen. Zwei Tage nach der Wahl wird die Federal Reserve (Fed) ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben.

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Autor
Shane Strowmatt, LGT
Lesezeit
5 Minuten

Markt-Grafik
© Shutterstock

Zu den wichtigen Zentralbankentscheidungen dieser Woche gehören die Federal Reserve am Donnerstag, die Bank of England am selben Tag und die Reserve Bank of Australia am Dienstag. Makroökonomische Daten umfassen verschiedene Einkaufsmanagerindizes in der ersten Wochenhälfte und das Verbrauchervertrauen der Universität Michigan am Freitag. Zudem haben fast ein Drittel der S&P 500-Unternehmen noch keine Quartalsergebnisse veröffentlicht, und auch von vielen europäischen Unternehmen werden Zahlen erwartet.

Asiatische Börsen starten stark in die Woche

Investorinnen und Investoren erwarten auch Details zu Chinas jüngsten Konjunkturplänen am Freitag, einen Tag nachdem die zweitgrösste Volkswirtschaft der Welt ihre Handelsdaten veröffentlicht. Der Hang Seng Index in Hongkong stieg um 0.3%, und der CSI 300 auf dem chinesischen Festland legte zu Wochenbeginn um 0.9% zu. Der Kospi in Korea führte die Gewinne in der Region an und stieg um 1.5%, während der S&P/ASX 200 in Australien um 0.6% zulegte. Die japanischen Märkte blieben wegen eines Feiertags geschlossen.

OPEC+ verschiebt Produktionssteigerung, Ölpreise steigen

Die Ölpreise stiegen am Montag um über USD 1 pro Barrel, nachdem die OPEC+ beschlossen hatte, die geplante Produktionssteigerung um einen Monat zu verschieben. Brent-Rohöl stieg auf über USD 74, während West Texas Intermediate (WTI) auf fast USD 71 anstieg. Bei anderen Vermögenswerten handelte Gold stabil um USD 2740 pro Unze, während Bitcoin am Wochenende leicht fiel und am Montag um USD 69'000 gehandelt wurde. Der US-Dollar-Index fiel abrupt, nachdem eine Umfrage in den frühen Morgenstunden des Montags zeigte, dass Harris im Bundesstaat Iowa vorne liegt.

US-Aktien erholen sich leicht

US-Aktienindizes beendeten die Woche positiv, nachdem sie am Donnerstag grosse Verluste erlitten hatten. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0.7% und schloss bei 42'052.19 Punkten, während der S&P 500 um 0.4% zulegte und bei 5728.80 Punkten endete. Der Nasdaq-100 gewann ebenfalls 0.7% und schloss bei 20'033.14 Punkten. Auch am Freitag kühlte sich der CBOE Volatility Index - ein Mass für die Marktangst - wieder ab, nachdem er zwei Tage lang nach enttäuschenden Prognosen einiger Technologieunternehmen gestiegen war.

Schwache US-Makrodaten

Die US-Beschäftigungszahlen ausserhalb der Landwirtschaft, die am Freitag veröffentlicht wurden, stiegen im Oktober nur um 12'000, das schwächste Wachstum seit Dezember 2020, hauptsächlich aufgrund von Hurrikanen und dem Boeing-Streik. Die Arbeitslosenquote blieb jedoch stabil bei 4.1%. Die Daten wurden weitgehend als Unterstützung für eine weitere Zinssenkung durch die Federal Reserve am Donnerstag interpretiert. Unterdessen zeigte der US-ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe Anzeichen wirtschaftlicher Schwäche in der grössten Volkswirtschaft der Welt. Der Index sank im Oktober auf 46.5%, gegenüber 47.2% im September, was den siebten Monat in Folge einer Kontraktion markiert, so das Institute for Supply Management am Freitag.

Schweizer Inflation weit unter SNB-Ziel

Der Schweizer Verbraucherpreisindex (VPI) sank im Oktober 2024 laut dem Bundesamt für Statistik um 0.1%. Die jährliche Inflation lag bei 0.6%, weit unter dem Ziel der Schweizerischen Nationalbank (SNB) von weniger als 2%. Die Kerninflation, die volatile Posten ausschliesst, stieg um 0.1% im Monatsvergleich und um 0.8% im Jahresvergleich. Der Schweizer Franken fiel gegenüber wichtigen Währungen, nachdem die Inflationsdaten veröffentlicht wurden, da die Märkte weitere Zinssenkungen durch die SNB erwarteten. Der Einzelhandelsumsatz in der Schweiz stieg im September 2024 im Vergleich zum Vorjahresmonat um 1%. Bereinigt um Verkaufs- und Feiertage stieg der reale Umsatz, der die Inflation berücksichtigt, um 2.2% im Jahresvergleich. Der Swiss Market Index führte die europäischen Gewinne am Freitag an und stieg um 1.5%, während der Euro Stoxx 600 um 1.1% zulegte.

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Unternehmensnachrichten im Fokus: Quartalszahlen von Berkshire Hathaway und Vertex Pharmaceuticals.

Konjunkturdaten im Fokus: Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe Spanien (08:15), Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe Italien (08:45), Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe Frankreich (08:50), Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe Deutschland (08:55), Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe Eurozone (09:00), Sentix Investorenvertrauen Eurozone (09:30), Werkaufträge USA (15:00).

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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Redaktion: Alessandro Fezzi
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

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