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Keine Überraschung bei der deutschen Bundestagswahl - Märkte beruhigt

Die mitte-rechts Christlich Demokratische Union (CDU) Deutschlands, angeführt von Friedrich Merz, gewann die Parlamentswahlen am Sonntag und sicherte sich wie von den Umfragen vorhergesagt einen Vorsprung. Die Alternative für Deutschland (AfD) erreichte mit rund 20% der Stimmen einen historischen zweiten Platz, aber Merz schloss jede Allianz mit der rechten Partei aus, was eine Koalition zwischen der CDU und linken Parteien wahrscheinlich macht. Diese Kombination würde wahrscheinlich zu einer ähnlichen Politik führen, wie sie in den letzten Jahrzehnten in Deutschland zu beobachten war, was den Anlegerinnen und Anlegern am Montagmorgen ein Gefühl der Vorhersehbarkeit vermittelte. Der Euro stieg gegenüber dem Dollar und ein starker Start an den europäischen Aktienmärkten wird erwartet. Unterdessen standen die asiatischen Märkte am Montag unter Druck, belastet durch die Verluste am Freitag an der Wall Street, wo Sorgen um Inflation und Zölle die Marktstimmung dominierten.

Datum
Autor
Shane Strowmatt, LGT
Lesezeit
5 Minuten

Parlamentsgebäude Deutschland
© Shutterstock

Diese Woche werden sich die globalen Märkte auf die Zinsentscheidungen der Zentralbanken und Inflationsdaten aus wichtigen Volkswirtschaften konzentrieren. Am Dienstag gibt die Bank of Korea ihre Zinsentscheidung bekannt, während der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve, der Personal Consumption Expenditures (PCE) Index, am Freitag veröffentlicht wird. Der Verbraucherpreisindex (VPI) des Euroraums (fällig am Montag) und der harmonisierte VPI Deutschlands (Freitag) werden weitere Einblicke in die Inflationstrends geben. Neben den Inflationsdaten werden die US-BIP-Zahlen für das vierte Quartal am Donnerstag zusammen mit den Aufträgen für langlebige Güter veröffentlicht. Auf der Unternehmensseite werden die Anlegerinnen und Anleger den Gewinnbericht von Nvidia, der am Mittwoch fällig ist, genau analysieren.

US-Aktien fallen aufgrund von Inflationssorgen

Die US-Aktienmärkte erlebten am Freitag aufgrund anhaltender wirtschaftlicher und inflationsbedingter Sorgen erhebliche Rückgänge. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 1.7% auf 43'428.02 Punkte, der Nasdaq 100 sank um 2.1% auf 21'614.08 Punkte und der S&P 500 verringerte sich um 1.7% auf 6013.13 Punkte. Alle drei Indizes verzeichneten deutliche Wochenverluste, wobei der Dow um 2.5%, der S&P 500 um 1.7% und der Nasdaq 100 um 2.3% zurückgingen. Die Stimmung der Anlegerinnen und Anleger wurde durch gemischte Einkaufsmanagerindex (PMI)-Daten und einen schwächer als erwarteten Verbrauchervertrauensindex der Universität von Michigan gedämpft.

Inflation und Zölle dominieren US-makroökonomische Datenveröffentlichungen

Der US Composite Flash PMI fiel von 52.7 im Januar auf 50.4 und erreichte damit ein 17-Monats-Tief, wie aus den am Freitag veröffentlichten Daten hervorgeht. Der Rückgang wurde durch eine Kontraktion im Dienstleistungssektor verursacht, der erstmals seit über zwei Jahren einen Aktivitätsrückgang verzeichnete, hauptsächlich aufgrund von Unsicherheit und Störungen durch jüngste Regierungspolitiken und Zölle. Im Gegensatz dazu erlebte der Fertigungssektor ein beschleunigtes Wachstum, obwohl dies teilweise auf vorgezogene Verkäufe vor den erwarteten Zollauswirkungen zurückzuführen war. Unterdessen sank das Verbrauchervertrauen in den USA im Februar, wobei die Umfrage der Universität von Michigan einen Rückgang von fast 10% von Januar auf 64.7 zeigte, was auf steigende Inflationserwartungen angesichts der Zollunsicherheiten zurückzuführen ist.

Asien-Pazifik-Märkte fallen aufgrund von US-Inflationssorgen

Die Asien-Pazifik-Märkte fielen am Montag grösstenteils, nachdem die Wall Street am Freitag ihre schlechteste Sitzung des Jahres verzeichnete, getrieben von Sorgen über hartnäckige US-Inflation und langsameres Wirtschaftswachstum. Der japanische Nikkei 225 notierte 1% niedriger, während der koreanische Kospi um 0.4% fiel. Der australische S&P/ASX 200 lag leicht höher und gewann 0.1%. Der Hang Seng Index in Hongkong sank um 0.4% und der chinesische CSI 300 fiel um 0.3%.

Geschäftstätigkeit im Euroraum stagniert im Februar

Die Geschäftstätigkeit im Euroraum zeigte im Februar nur ein geringes Wachstum, wobei der Composite PMI bei 50.2 blieb, dem gleichen Wert wie im Januar, was auf im Wesentlichen stagnierende Bedingungen hinweist. Ein Wert über 50 signalisiert Wachstum. Die Geschäftstätigkeit in Deutschland verbesserte sich leicht, angetrieben durch den Dienstleistungssektor, während die Aktivität in Frankreich aufgrund sinkender Nachfrage deutlich zurückging. Insgesamt sank die Nachfrage im Euroraum den neunten Monat in Folge, und der Dienstleistungs-PMI fiel von 51.3 auf 50.7, während der Fertigungs-PMI von 46.6 auf 47.3 stieg. Die europäischen Aktienindizes waren am Freitag gemischt. Der Euro Stoxx 50 stieg um 0.3%, während der französische CAC 40 um 0.4% zulegte. Der deutsche DAX verzeichnete einen leichten Rückgang von 0.1%, und der schweizerische SMI stieg um 1.1%.

Einzelhandelsumsätze in Grossbritannien steigen im Januar

Die britischen Einzelhandelsumsätze stiegen im Januar um 1.7% im Monatsvergleich, was den ersten Anstieg seit August markiert und die Erwartungen der Ökonominnen und Ökonomen von einem Anstieg um 0.3% übertraf, wie aus den am Freitag veröffentlichten Daten des Office for National Statistics hervorgeht. Die stärker als erwarteten Umsätze, die durch Lebensmittelkäufe angetrieben wurden, stärkten das Pfund gegenüber dem US-Dollar. Analystinnen und Analysten warnten jedoch, dass das Wachstum im Einzelhandelssektor auf Kosten anderer Wirtschaftsbereiche gehen und aufgrund der allgemeinen Verbraucherpessimismus nur von kurzer Dauer sein könnte.

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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Redaktion: Alessandro Fezzi
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

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