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Japanisches Wirtschaftswachstum übertrifft Markterwartungen

Die japanische Wirtschaft wuchs im vierten Quartal deutlich schneller als von den Märkten erwartet, angetrieben durch erhöhte Geschäftsausgaben und einen Anstieg des Konsums. Die Daten unterstützen die Haltung der Bank of Japan zu weiteren Zinserhöhungen, was den Yen und japanische Aktien stärkte, obwohl die meisten asiatischen Aktienmärkte die Woche im Minus begannen. Unterdessen zeigten US-Aktien gemischte Ergebnisse angesichts Sorgen rund um Zölle und den Ukraine-Konflikt. Europäische Indizes fielen überwiegend. Diese Woche werden die Kapitalmärkte ihren Fokus auf Inflationsdaten und Zentralbankaktivitäten legen.

Datum
Autor
Shane Strowmatt, LGT
Lesezeit
5 Minuten

Japan Wirtschaft
© Shutterstock

Die japanische Wirtschaft wuchs im vierten Quartal um annualisierte 2.8%, und übertraf damit die Prognose von 1%, aufgrund erhöhter Geschäftsausgaben und eines Anstiegs des Konsums, wie vorläufige Daten am Montag zeigten. Dies folgt auf ein revidiertes Wachstum von 1.7% im vorherigen Quartal. Der private Konsum stieg um 0.1%, während die Investitionsausgaben um 0.5% zunahmen, was die Haltung der Bank of Japan zu weiteren Zinserhöhungen unterstützt. Allerdings könnte die Schlagzeile übertrieben sein, da reduzierte Importe und Jahresendboni berücksichtigt wurden. Die positiven Daten stützten den Nikkei 225 in Tokio, wobei der Aktienindex im Wesentlichen unverändert blieb, während die meisten Börsen in Asien die Woche im Minus begannen. Der Yen gewann gegenüber dem US-Dollar nach der Veröffentlichung der Daten.

Uneinheitliche Tendenz an Asiens Börsen

Die meisten Aktienmärkte in der Asien-Pazifik-Region notierten am Montag im Minus. Der Hang Seng Index in Hongkong fiel um 0.2% und der CSI 300 auf dem chinesischen Festland handelte leicht im negativen Bereich. Tencent-Aktien stiegen auf ihren höchsten Stand seit Juli 2021, angetrieben durch die Beta-Testphase der DeepSeek-Integration in die Weixin-Messaging-App. Andere chinesische Technologiewerte zeigten gemischte Reaktionen nach einem seltenen Treffen, bei dem Präsident Xi Jinping prominente Unternehmer ansprach und Unterstützung für den Privatsektor signalisierte. Der Kospi in Korea stieg um 0.6%, während der S&P/ASX 200 in Australien um 0.2% fiel. Darüber hinaus fiel der SET-Index in Thailand auf den niedrigsten Stand seit November 2020, nachdem das BIP-Wachstum des Landes im vierten Quartal die Erwartungen verfehlt hatte.

Fokus auf Inflation und Zentralbanken

Diese Woche werden die Märkte ihren Fokus auf Inflationsdaten und Zentralbankaktivitäten legen. Die Reserve Bank of Australia gibt am Dienstag ihre Zinsentscheidung bekannt, gefolgt von den Inflationsdaten der Bank of Canada. Zur Wochenmitte veröffentlicht das Vereinigte Königreich am Mittwoch seinen Verbraucherpreisindex, und die Federal Reserve veröffentlicht ihr Sitzungsprotokoll. Am Donnerstag werden sowohl die People's Bank of China als auch die türkische Zentralbank geldpolitische Ankündigungen machen, und Deutschland und der Euroraum veröffentlichen ihre Erzeugerpreisindizes. Schliesslich werden am Freitag eine Reihe von Einkaufsmanagerindizes aus Frankreich, Deutschland, dem Euroraum und den USA erwartet.

US-Aktien gemischt angesichts von Zöllen und Ukraine-Bedenken

In der letzten Woche zeigten die US-Aktienindizes gemischte Ergebnisse während ihrer letzten Sitzung angesichts anhaltender Diskussionen über die Zollpolitik und die Haltung der USA zum Ukraine-Konflikt. Der Dow Jones Industrial Average fiel am Freitag um 0.4% auf 44'546.08 Punkte, während der S&P 500 nahezu unverändert bei 6114.63 Punkten schloss. Der Nasdaq-100, angetrieben durch Technologiewerte, erreichte ein Rekordhoch und stieg um 0.4% auf 22'114.69 Punkte. Bemerkenswert ist, dass die Aktien von Airbnb um über 14% zulegten aufgrund besser als erwarteter Quartalsergebnisse, während die Aktien von Informatica um mehr als 21% einbrachen wegen schwacher Umsätze im vierten Quartal und einer enttäuschenden Prognose.

US-Einzelhandelsumsätze fallen im Januar stark

In den makroökonomischen Daten sanken die Einzelhandelsumsätze in den USA im Januar um 0.9%, ein signifikanter Rückgang gegenüber dem nach oben revidierten Anstieg von 0.7% im Dezember, wie Daten des Handelsministeriums am Freitag zeigten. Dieser Rückgang war viel stärker als der antizipierte Rückgang von 0.2%. Der Bericht deutet auf eine mögliche Verlangsamung des Wirtschaftswachstums im ersten Quartal hin, da die Verbraucherausgaben, die etwa zwei Drittel der US-Wirtschaftsaktivität ausmachen, Anzeichen einer Abschwächung zeigen.

BIP im Euroraum steigt moderat

Das BIP im Euroraum wuchs im vierten Quartal 2024 um 0.1%, während das BIP der EU im Vergleich zum Vorquartal um 0.2% zulegte, berichtete Eurostat am Freitag. Im Jahresvergleich stieg das BIP im Euroraum um 0.9% und in der EU um 1.1%. Die europäischen Aktienindizes fielen am Freitag überwiegend. Der Euro Stoxx 50 sank um 0.2%, während der DAX in Deutschland um 0.4% auf 22'513.42 Punkte fiel. Der CAC 40 in Frankreich erzielte einen leichten Gewinn von 0.2% und schloss bei 8178.54 Punkten.

Schweizer Produzenten- und Importpreise steigen

Das Bundesamt für Statistik berichtete, dass der Schweizer Produzenten- und Importpreisindex im Januar 2025 um 0.1% auf 106.4 Punkte stieg. Dieser Anstieg wurde durch höhere Preise für Erdölprodukte, Uhren und medizinische Instrumente angetrieben, während die Strompreise sanken. Im Vergleich zu Januar 2024 sank das Preisniveau für inländische und importierte Produkte insgesamt um 0.3%. Der Swiss Market Index fiel am Freitag um 0.8%.

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Redaktion: Alessandro Fezzi
Quelle: LGT Bank (Schweiz) AG

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